我们预计2008年公司工业收入增长加快，大输液增长30%，降压零号增长20%，其他较为平稳；2009年大输液增长27%，降压零号增长10%，其他产品稳步增长。我们维持公司2008-2010年每股收益0.87元、1.11元、1.4元，同比增长4%（剔除2007年1.68亿CBD收益增长54%）、27%、27%，根据我们的盈利预测，公司2008-2010年预测市盈率分别为33倍、26倍、20倍，双鹤药业是偏制造类的品牌制药公司，我们认为这一估值水平基本合理，考虑到公司在分享行业上升景气周期过程中有望赢得超预期增长，我们维持买入评级。