基于公司未来几年在产量稳步增长的同时，产品结构将进一步优化，而煤炭价格也将受益于行业景气高位运行以及公司的强定价能力而有所上涨，公司未来几年具有较好的成长性。根据公司此次煤炭价格上调情况，我们将公司2008-2009年EPS分别由1.91元、2.32元上调至2.07元、2.96元。

　　以6月18日收盘价38.83元计算，公司目前股价仅相当于13倍的2009年EPS，低于行业平均水平。我们认为公司目前股价未能反映焦煤行业景气度的上升以及公司所具有的强定价能力。我们将公司6个月目标价上调至59.25元，较目前股价具有52.6%的上涨空间，维持公司“买入”投资评级。