中信证券（爱股,行情,资讯）(600030)

　　评级：增持 目标价：100元

　　评级机构：国泰君安

　　公司于近期举行了机构投资者见面会。分析师梁静在会后表示，公司品牌实力的不断提升、融资融券等新业务的陆续推出都将成为公司市场份额增长的推动力。此外，直投业务最早可在2009年为公司贡献业绩，尤其是中信房地产处于行业第一集团、上市预期也比较明确，可望在明年获取较高投资回报。但中信房地产毕竟属于关联企业，在项目投资成本普遍提升、竞争较为激烈的背景下，未来直投业务的投资能力还尚需观察。

　　梁静认为，香港业务仍将是公司未来国际化的主要突破口，在增资4.5亿美元之后，香港业务将迅速规模化，这也将成为公司一个稳定的增长点。同时，公司的自营风格较为稳健，股票自营的规模也较小，受市场走势的影响，2008年这部分投资收益可能有明显萎缩，但大幅亏损的可能性并不大。而新股申购、流动性管理也都将在一定程度上对冲市场风险。

　　因而，梁静维持公司“增持”评级，维持半年内90-100元的目标价。2008年创新业务的全面铺开将使得公司未来的业绩增长。

　　美的电器（爱股,行情,资讯）(000527)

　　评级：推荐

　　评级机构：长城证券

　　近日，美的电器发布了限售股份股东延期解除股份限售的提示性公告。对此，分析师何奇峰表示，公司自2月19日年报提出公开增发预案以及自2月28日公司股票复牌以来，美的电器累计下跌了近40%。而此次公司大股东和关联方提出延期解除股份限售，表明公司管理层已经认为公司股价趋于合理，维持股价稳定的信号十分明显。此外，何奇峰认为，公司股价经过近期急剧下跌后，已经具备较好的投资安全边际，投资者可逢低积极介入。主要理由包括：公司未来三年营业收入复合增长率将高达38.8%；目前股价与公司管理层股权激励的行权价格相比，有20%以上空间；估值的安全边际较高，2008年动态P/E仅18.5倍。

　　因此，维持前期对美的电器2008-2010年EPS预测，分别为1.49、1.89、2.37元，维持“推荐”评级，建议投资者在大盘企稳的情况下，可积极介入。 (陈 霞 整理)